GANANCIAS BURSÁTILES RÉCORD

(15-Diciembre-2023)

Investigación Especial
Por Alberto González Káram

• Reducción del 35.0 al 10.0 por ciento de la tasa del Impuesto Sobre la Renta (ISR) a ganancias obtenidas por contribuyentes bursátiles hasta el 31 de diciembre del 2025
• Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de Bolsa Mexicana de Valores (BMV) alcanzó nivel máximo desde el siglo pasado hasta el presente milenio de 57 mil 036.42 puntos

Los colapsos de Silvergate Bank, Silicon Valley Bank, Signature Bank y Credit Suisse provocaron una creciente pérdida de los mercados de valores en el mundo, mientras que los resultados del otorgamiento de estímulos fiscales a los contribuyentes como personas físicas residentes en México y personas físicas y morales residentes en el extranjero, consistente en la reducción del 35.0 por ciento del Impuesto sobre la Renta (ISR) a la aplicación de una tasa del 10.0 por ciento a las ganancias obtenidas, derivadas de la enajenación de acciones emitidas por sociedades mexicanas en los términos de la Ley del Mercado de Valores, se ubicaron en el nivel máximo desde el siglo pasado hasta el presente milenio de 57 mil 036.42 puntos del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) que resulta un rendimiento accionario de dos dígitos 36.67 por ciento en la actual administración pública federal durante el período comprendido de la presente Investigación Especial: 1º. de diciembre del 2018 al 15 de diciembre del 2023.

Las condiciones para aplicar el estímulo de la tasa del 10.0 por ciento del Impuesto Sobre la Renta (ISR) a las ganancias obtenidas por la enajenación de acciones emitidas por sociedades mexicanas residentes en México, consisten en demostrar el valor del capital contable mínimo de $1,000,000.00 (Un millón de pesos 00/100 M.N.) y el monto máximo no deberá ser mayor a $25,000,000,000.00 (Veinticinco mil millones de pesos 00/100 M.N.).

El Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) se encuentra concentrado en 35 empresas megaganadoras bursátiles como resultado del crecimiento de sus rendimientos de 10 mil 991.18 por ciento con respecto a los 514.25 puntos en 1990.

En el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) se permite adquirir acciones y títulos de deuda, siendo listadas 947 empresas en el mercado de acciones y 41 en el mercado de deuda.

Es importante destacar que el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) es el principal indicador de Mercado Mexicano de Valores, mediante el cual se expresa el rendimiento del mercado accionario en función de las variaciones de precios de una muestra balanceada, ponderada y representativa del conjunto de emisoras cotizadas en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), basado en las mejores prácticas internacionales.

La excesiva concentración en 35 empresas megaganadoras bursátiles, por orden alfabético en un primer grupo, emisora serie, razón social, sector y subsector, son las siguientes: 1. AC, Arca Continental S.A.B. de C.V., Productos de Consumo Frecuente, Alimentos, Bebidas y Tabaco; 2. ALFA A, Alfa S.A.B. de C.V., Industrial, Bienes de Equipo; 3. ALPEK A, ALPEK S.A.B. de C.V., Materiales, Productos Químicos; 4. ALSEA, Alsea S.A.B. de C.V., Servicios y Bienes de Consumo no Básico, Servicios al Consumidor; 5. AMX L, América Móvil S.A.B. de C.V., Servicios de Telecomunicaciones; 6. ASUR B, Grupo Aeroportuario del Sureste S.A.B. de C.V., Industrial, Transportes; 7. BIMBO A, Grupo Bimbo S.A.B. de C.V., Productos de Consumo Frecuente, Alimentos, Bebidas y Tabaco; 8. BOLSA A, Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V., Servicios Financieros, Entidades Financieras; 9. CEMEX CPO, Cemex S.A.B. de C.V., Materiales, Materiales de Construcción; 10. COMERCI UBC, Controladora Comercial Mexicana S.A.B. de C.V., Productos de Consumo Frecuente, Venta de Productos de Consumo Frecuente; y 11. ELEKTRA, Grupo Elektra S.A.B. de C.V., Servicios y Bienes de Consumo no Básico, Venta al Por menor.

En un segundo grupo por orden alfabético, se encuentran: 12. FEMSA UBD, Fomento Económico Mexicano S.A.B. de C.V., Productos de Consumo Frecuente, Alimentos, Bebidas y Tabaco; 13. GAP B, Grupo Aeroportuario del Pacifico S.A.B. de C.V., Industrial, Transportes; 14. GCARSO A1, Grupo Carso S.A.B. de C.V., Industrial, Bienes de Equipo; 15. GENTERA, Compartamos S.A.B. de C.V., Servicios Financieros, Entidades Financieras; 16. GFINBUR O, Grupo Financiero Inbursa S.A.B. de C.V., Servicios Financieros, Entidades Financieras; 17. GFNORTE O, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., Servicios Financieros, Entidades Financieras; 18. GFREGIO O, BANREGIO Grupo Financiero S.A.B. de C.V., Servicios Financieros, Entidades Financieras; 19. GMEXICO B, Grupo México S.A.B. de C.V., Materiales, Metales y Minería; 20. GRUMA B, GRUMA S.A.B. de C.V., Productos de Consumo Frecuente, Alimentos, Bebidas y Tabaco; 21. ICA, Empresas ICA S.A.B. de C.V., Industrial, Construcción; 22. ICH B, Industrias CH S.A.B. de C.V., Materiales, Fabricación y Comercialización de Materiales; y 23. IENOVA, Infraestructura Energética Nova S.A.B. de C.V., Energía, Petróleo, Gas y Combustibles.

El tercer grupo se encuentra integrado por los siguientes megaganadores: 24. KIMBER A, Kimberly-Clark de México S.A.B. de C.V., Productos de Consumo Frecuente, Productos Domésticos y Personales; 25. KOF L, Coca-Cola FEMSA S.A.B. de C.V., Productos de Consumo Frecuente, Alimentos, Bebidas y Tabaco; 26. LAB B, GENOMMA LAB Internacional S.A.B. de C.V., Salud, Equipo, Medicamentos y Servicios Médicos; 27. LALA B, Grupo LALA S.A.B. de C.V., Productos de Consumo Frecuente, Alimentos, Bebidas y Tabaco; 28. LIVEPOL C-1, El Puerto de Liverpool S.A.B. de C.V., Servicios y Bienes de Consumo no Básico, Venta al Por menor; 29. MEXCHEM, MEXICHEM S.A.B. de C.V., Materiales, Productos Químicos; 30. OHLMEX, OHL México S.A.B. de C.V., Industrial, Construcción; 31. PEÑOLES, Industrias Peñoles S.A.B. de C.V., Materiales, Metales y Minería; 32. PINFRA, Promotora y Operadora de Infraestructura S.A.B. de C.V., Industrial, Construcción; 33. SANMEX B, Grupo Financiero Santander de México S.A.B. de C.V., Servicios Financieros, Entidades Financieras; 34. TLEVISA CPO, Grupo Televisa S.A.B., Servicios de Telecomunicaciones, Medios de Comunicación; y 35. WALMEX V, Wal-Mart de México S.A.B. de C.V., Productos de Consumo Frecuente, Venta de Productos de Consumo Frecuente.

Es importante destacar que el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) refleja una tendencia creciente a futuro al nivel máximo actual de 57 mil 036.42 puntos, resultando un mayor valor de los títulos de las 35 empresas megaganadoras.

México se fortalece con el crecimiento de reservas internacionales por 35 mil 511.7 millones de dólares al pasar de 173 mil 775.40 millones de dólares heredados por la administración de Peña-Nieto al nivel máximo actual de 209 mil 287.1 millones de dólares con un ascenso de dos dígitos 20.43 por ciento, convirtiendo al peso mexicano en la mayor fortaleza de nuestro país a nivel mundial ante la gran demanda de divisas extranjeras en plena temporada decembrina Guadalupe-Reyes 2023-2024.

El crecimiento de reservas internacionales ubica a México como la Novena Potencia Mundial al superar a los siguientes países: India, Argelia, Alemania, Tailandia, Francia, Italia, Reino Unido, Turquía, Malasia, Libia, Polonia, Israel, Perú, Canadá, Filipinas, Irán, Dinamarca, España, Suecia, Noruega, Colombia, Australia y Sudáfrica.

La apreciación del peso mexicano supera la depreciación monetaria porcentual de las siguientes divisas: -1.5 libra esterlina, -2.3 dólar canadiense, -5.1 euro, -6.9 bath tailandés, -10.9 sol peruano, -11.6 dólar australiano, -12.1 dólar neozelandés, -15.1 corona sueca, -19.7 rupia india, -23.7 peso colombiano, -26.8 real brasilero, -29.7 yen japonés, -29.7 peso chileno, -36.7 rand sudafricano y -77.2 rublo ruso.

Las divisas del mundo se enfrentan a una depreciación acelerada ante la continuidad del cierre parcial y total de las fronteras terrestres, aéreas y marítimas entre países y territorios del mundo con motivo del conflicto bélico entre Ucrania y Rusia, la tensión China-Taiwán, la anexión a Rusia de cuatro territorios de Ucrania: Donetsk, Lugansk, Jersón y Zaporiyia, y los lanzamientos de misiles balísticos de Corea del Norte que alertaron la evacuación de Aomori y Hokkaido en Japón y el intercambio con Corea del Sur, como la represión social en Perú, los intentos golpistas en Brasil, las amenazas de invasión de los Estados Unidos, así como los conflictos sociales y armados entre israelíes y palestinos provocaron una grave afectación del mercado de cambio extranjero, mientras que en México se dispone una cuantiosa cobertura monetaria de 3 billones 635 mil 065 millones de pesos que supera 1.28248 veces el total de base monetaria por 2 billones 834 mil 394 millones de pesos, permitiendo respaldar la totalidad de billetes y monedas actualmente en circulación, así como todos los depósitos bancarios en cuenta corriente de la banca comercial y de desarrollo, lo cual justifica desde el punto de vista monetario la creciente apreciación del peso mexicano.

México logró reducir 70 por ciento los pagos por intereses de la deuda externa heredada en las últimas seis administraciones federales anteriores, desde un máximo nivel de amortizaciones por 4 mil 240 millones de dólares a un mínimo de 1 mil 280 millones de dólares para el período 2023-2025.

Los ingresos públicos federales ascendieron a 29 billones 528 mil 393.47 millones de pesos que equivalen a una captación promedio de 16 mil 450.36 millones de pesos diarios en la actual administración pública federal, incluyendo los beneficios obtenidos con la recaudación de adeudos fiscales por 306 mil 854.43 millones de pesos, resultando una calificación aprobatoria durante 59 meses ininterrumpidamente por la mayor eficiencia y eficacia recaudatoria desde el siglo pasado hasta el presente milenio en México.

Es importante destacar que la reforma constitucional de prohibir las exenciones y condonaciones de impuestos federales, tiene una relación directa con el incremento de confianza en la actual administración pública federal, misma que se demuestra y comprueba plenamente con la ampliación de dos dígitos 27.54 por ciento en la base del padrón para alcanzar un máximo histórico de 84 millones 352 mil 272 contribuyentes, con respecto a los 66 millones 137 mil 130 contribuyentes activos antes del proceso electoral federal del pasado sexenio de Enrique Peña Nieto, resultando los incrementos de ingresos públicos federales en los ejercicios fiscales del 2019, 2020, 2021, 2022 y 2023.

Las ampliaciones de abajo hacia arriba de la base del padrón han sido de 18 millones 215 mil 142 nuevas inscripciones para alcanzar la máxima cantidad de contribuyentes desde el siglo pasado hasta el presente milenio, de los cuales el 59.02 por ciento se concentra en personas físicas asalariadas, 37.97 por ciento en personas físicas, 2.88 por ciento en personas morales, 0.11 en personas físicas grandes contribuyentes y 0.02 por ciento en grandes contribuyentes como personas morales.

En la presente administración pública federal la recaudación de adeudos fiscales ascendió a 306 mil 854.43 millones de pesos que equivale a una recuperación de 170 millones 949.54 mil pesos diariamente y se registra un saldo acumulado por recaudar de 2 billones 247 mil 188.30 millones de pesos, de los cuales el 29.61 por ciento del monto de adeudos en cartera tienen un tiempo menor a 1 año; 24.36 por ciento de 1 a 3 años; 22.52 por ciento de 3 a 5 años; y 23.50 por ciento a más de 5 años.

La prospectiva de ampliación de abajo hacia arriba de los contribuyentes que reciban ingresos por concepto de intereses provenientes de bonos emitidos por las empresas productivas del Estado de Petróleos Mexicanos (PEMEX) y la Comisión Federal de Electricidad (CFE) que financian importantes proyectos mediante la emisión de bonos corporativos se verán altamente beneficiados con la reducción del 35.0 al 10.0 por ciento del Impuesto sobre la Renta (ISR), con el fin de fortalecer el mercado interno de capital privado, lo que permitirá mayor inversión de las empresas, más empleos y crecimiento económico, derivado de la aplicación de dicho estímulo fiscal federal hasta el 31 de diciembre del 2025.