México fortalece peso

Investigación Especial
Por Alberto González Káram

• Peso Mexicano tercera divisa con mayor operación mundial dentro del conjunto de países emergentes, detrás del renminbi chino y de la rupia india en 2022
• El 82 por ciento de operaciones con Pesos Mexicanos se llevan en el exterior y ocurren las 24 horas del día alrededor del mundo bajo buena operatividad y liquidez

El conflicto bélico entre Ucrania y Rusia, la tensión China-Taiwán, la anexión a Rusia de cuatro territorios de Ucrania: Donetsk, Lugansk, Jersón y Zaporiyia,y los recientes lanzamientos de misiles balísticos de Corea del Sur que alertaron la evacuación de Aomori y Hokkaido en Japón, provocaron grave afectación del mercado de cambio extranjero, mientras que en México se logró reducir la base monetaria integrada por los billetes y monedas en circulación, como los depósitos bancarios en cuenta corriente de un nivel máximo histórico de 2 billones 548 mil 314.2 millones de pesos en el período 1996-2022, a un nivel actual de 2 billones 475 mil 584.0 millones de pesos con una reducción de -72 mil 730.2 millones de pesos que representan una disminución de 2.85 por ciento al cierre de octubre 2022.

El valor económico internacional y la aplicación del Paquete Contra Inflación y Carestía (PACIC) en México, se fortalecen con el crecimiento de reservas internacionales por 22 mil 451.6 millones de dólares al pasar de 173 mil 775.40 millones de dólares heredados por la administración de Peña-Nieto al nivel actual de 196 mil 227 millones de dólares con un ascenso de dos dígitos 12.91 por ciento, convirtiendo al peso mexicano en la mayor divisa ganadora a nivel mundial.

En la presente administración pública federal se registra una reducción de -239 mil 198 millones de pesos en los pasivos de depósitos del Gobierno Federal en las cuentas en moneda nacional y extranjera al pasar de 884 mil 695 millones de pesos al final del sexenio de Enrique Peña Nieto a un nivel actual de 645 mil 497 millones de pesos con una significativa disminución de dos dígitos -27.03 por ciento, lo que permitirá evitar un desequilibrio monetario en el tercer año de la entrada en vigor del Tratado Comercial México-Estados Unidos-Canadá (T-MEC).

México dispone actualmente una cuantiosa cobertura monetaria de 3 billones 917 mil 618 millones de pesos que supera 1.58250 veces el total de base monetaria por 2 billones 475 mil 584 millones de pesos, permitiendo respaldar la totalidad de billetes y monedas actualmente en circulación, así como todos los depósitos bancarios en cuenta corriente de la banca comercial y de desarrollo, lo cual justifica desde el punto de vista monetario la creciente tendencia de apreciación del peso mexicano.

En México se registra una alta demanda de divisas al interior del mercado de cambio extranjero, misma que se demuestra y comprueba plenamente al resultar un valor económico por 3 billones 675 mil 625.10 millones de dólares equivalente a 2 mil 627.32 millones de dólares diarios en actual administración pública federal, resultando el mayor saldo superavitario acumulado en la historia por 94 mil 959.04 millones de dólares en la balanza comercial no petrolera, producto del efecto multiplicador de cada 7.21 pesos del Impuesto General de Importaciones (IGI) se generaron 92.79 pesos de impuestos y derechos tributarios federales, lo cual es contrario al cuantioso déficit comercial no petrolero en la administración de Enrique Peña Nieto, mismas que ascendieron a un récord histórico de la mayor pérdida económica por -247 mil 318.08 millones de dólares en el período 2012-2018.

La decimotercera encuesta trienal de los bancos centrales sobre volúmenes de operación en los mercados de divisas e instrumentos derivados no estandarizados que realiza el Banco de Pagos Internacionales (BIS), se orientó a obtener información consistente y exhaustiva sobre el tamaño, estructura y actividad de los distintos mercados cambiarios y de derivados a nivel global.

En la encuesta trienal participaron 52 bancos centrales y autoridades monetarias, los cuales recolectaron información de más de 1 mil 200 instituciones bancarias y de otros intermediarios financieros en sus respectivas jurisdicciones, cuyos destacados resultados fueron los siguientes:

1. El volumen de operación en los mercados cambiarios a nivel global aumentó 14 por ciento con respecto a la encuesta realizada en 2019, alcanzando un volumen promedio de operación diario por 7.5 billones de dólares.

2. El Peso Mexicano se ubicó como la decimosexta moneda de mayor operación en el mundo, ubicándose como la tercera divisa más operada dentro del conjunto de países emergentes, detrás del renminbi chino y de la rupia india.

3. El volumen de operación global del Peso Mexicano aumentó 3 por ciento con respecto a la encuesta realizada en abril de 2019, alcanzando un monto promedio de operación diario de alrededor de 114 mil millones de dólares.

El Banco de México (BANXICO) colabora con el Banco de Pagos Internacionales (BIS) para recabar información consistente y comparable sobre la operación en los mercados cambiarios alrededor del mundo.

La encuesta trienal es la fuente de información más exhaustiva sobre el tamaño y estructura del mercado cambiario global y del mercado de derivados no estandarizados.

Los resultados de las encuestas han permitido a los hacedores de políticas públicas, las autoridades financieras y a otros participantes de dichos mercados monitorear la evolución que han presentado los mismos, identificar sus principales características, y entender la ponderación particular de cada divisa y tipo de operación en el conjunto mundial de operaciones cambiarias.

La encuesta trienal tiene como objetivo informar la discusión sobre posibles reformas a los mercados cambiarios no estandarizados y es coordinada por el Banco de Pagos Internacionales (BIS) bajo los auspicios del Comité de Mercados y del Comité del Sistema Financiero Global.

Los resultados muestran que el volumen operado del Peso Mexicano se ubicó como la decimosexta divisa con mayor operación a nivel global, ubicándose como la tercera divisa de países emergentes con mayor operación, detrás del renminbi chino y de la rupia india.

El crecimiento de la operación del renminbi chino, cuya participación relativa en las operaciones cambiarias globales pasó de 4.3 por ciento en 2019 a 7.0 por ciento en 2022, reflejando la mayor integración de China a la economía y mercados financieros globales.

En cuanto al Peso Mexicano, la operación promedio global diaria pasó de 111 mil millones de dólares en la encuesta de 2019 a 114 mil millones de dólares en 2022, lo que representa 1.5 por ciento del volumen global.

El 82 por ciento de las operaciones con Pesos Mexicanos se llevan a cabo en el exterior y ocurren durante las 24 horas del día alrededor del mundo bajo buenas condiciones de operatividad y liquidez.

Los resultados son un reflejo del esfuerzo y las acciones realizadas por las autoridades mexicanas en materia cambiaria para ofrecer condiciones transparentes, confiables y consistentes con las mejores prácticas internacionales.

La política económica y cambiaria en nuestro país es de suma importancia, ya que constituye un pilar fundamental para propiciar el desarrollo observado en el mercado cambiario del Peso Mexicano.